2025년, 세계 경제는 유례없는 불확실성 속에 놓여 있습니다. 미국과 중국 간의 관세 전쟁이 다시 격화되면서 글로벌 무역이 크게 위축되고 있으며, 한국은 정치적 탄핵 정국과 대통령 선거, 급변하는 통화정책 환경 등으로 불안정한 상황을 맞이하고 있습니다. 이처럼 전 세계적, 그리고 국내적인 복합 위기가 동시에 전개되는 시기에는 투자자들뿐만 아니라 일반 가계도 ‘내 자산을 어떻게 지켜야 할까?’라는 질문을 던지게 됩니다. 특히 "금"과 "달러"는 전통적으로 위기 시기에 선택받는 안전 자산으로 알려져 있는데요. 과연 이 둘 중 어떤 것이 현재 상황에서 더 안전한 선택일까요? 각 자산의 특징과 위기 대응력을 상세하게 분석해보고, 상황별 투자 전략을 제시해보겠습니다.
금의 안정성, 위기 시 최고의 자산?
금은 수천 년간 인류가 가치의 저장수단으로 인정해온 자산입니다. 주식, 채권, 화폐 등과는 달리 국가의 정책이나 신용등급과 무관하게 실물 그 자체로서 가치를 지닌 자산이기 때문에, 위기 상황에서 자산의 가치를 보존하려는 수요가 급증하는 경향이 있습니다.
2025년 현재, 국제 정세는 극도로 불안정합니다. 미중 무역전쟁의 재점화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 중동의 지정학적 위기 등은 원자재 시장의 불안을 가중시키고 있습니다. 이 과정에서 금은 '안전자산'이라는 전통적 역할을 다시금 입증하고 있으며, 실제로 국제 금 가격은 2024년 대비 약 25% 이상 상승했습니다.
한국의 정치 불안정성 역시 금에 대한 수요를 자극하고 있습니다. 탄핵 정국과 대선 국면 속에서 원화의 변동성이 커지고, 금융시장에 대한 신뢰가 일부 흔들리면서 많은 투자자와 고액 자산가들이 금을 실물 자산으로 대체 보유하고 있습니다.
금의 강점은 여기에 그치지 않습니다. 인플레이션 헷지 수단으로도 탁월한 성능을 보여줍니다. 정부의 과도한 통화 발행, 즉 통화량의 팽창은 인플레이션을 유발하며, 화폐 가치가 하락할 수 있습니다. 이 경우 금의 구매력은 상대적으로 상승하게 됩니다. 특히 중앙은행의 기준금리 인하나 양적완화(QE) 정책이 다시 시행될 경우, 실물자산으로서의 금은 통화 하락 리스크를 방어하는 데 강력한 역할을 하게 됩니다.
하지만 단점도 명확합니다. 금은 수익을 창출하지 않는 자산입니다. 예금처럼 이자를 주지도 않고, 부동산처럼 월세 수입도 없습니다. 오로지 매수-매도 시점 간의 차익에만 의존해야 하므로, 수익 실현은 장기적 관점이 필요합니다. 또한, 글로벌 수급에 따라 가격이 민감하게 반응하는 만큼, 단기적으로는 큰 변동성을 감내해야 할 수도 있습니다.
따라서 금은 단기 수익보다는 자산 보존과 안정성을 중시하는 전략에 적합하며, 전체 포트폴리오의 10~15% 정도를 배정해 리스크를 분산하는 것이 현명합니다.
달러의 강세, 신뢰의 상징일까?
달러화는 여전히 세계 경제에서 가장 강력한 신뢰를 받는 기축통화입니다. 대부분의 국제 거래, 원자재 거래, 심지어 국가 간 대차관계도 달러를 기준으로 이루어지며, 이는 미국 경제가 가진 구조적 신뢰를 기반으로 합니다.
2025년에는 특히 이러한 달러의 입지가 다시금 강화되고 있습니다. 관세 전쟁의 영향으로 세계 무역은 둔화되고 있으나, 여전히 미국 금융시장에는 글로벌 자금이 몰리고 있으며, 달러는 그 중심에 있습니다. 한국 원화는 정치적 리스크와 경기 침체 우려로 약세를 면치 못하고 있는데, 이로 인해 국내 투자자들 역시 달러 자산을 안전 자산으로 선택하는 경향이 뚜렷해졌습니다.
또한, 외환 리스크 회피 수단으로서 달러는 매우 효과적입니다. 국내 기준금리가 급변하거나 통화가치가 흔들릴 때, 외화자산인 달러를 보유하면 환차익 또는 가치 보전 효과를 기대할 수 있습니다. 한국처럼 무역 의존도가 높은 국가에서는 환율 변동이 실물경제에 큰 영향을 주기 때문에, 달러 자산은 일종의 ‘방어막’ 역할을 합니다.
그러나 달러 역시 완벽하지는 않습니다. 첫 번째 변수는 미국 자체의 재정 문제입니다. 미국은 매년 막대한 재정적자를 기록하고 있으며, 정부 부채가 국내총생산(GDP)을 크게 초과한 상태입니다. 이는 장기적으로 달러 가치 하락 압력을 가할 수 있습니다.
두 번째로는 미국의 금리 정책입니다. 연방준비제도(Fed)의 금리 결정은 달러의 강세 혹은 약세를 좌우하는 핵심 요소입니다. 만약 미국이 기준금리를 인하하거나 양적완화를 시행할 경우, 달러 공급이 증가하면서 가치 하락이 발생할 수 있습니다.
또한, 브릭스(BRICS)를 중심으로 기축통화 다변화 움직임이 본격화되면서, 일부 국가는 국제 무역에서 달러 대신 위안화, 유로화 등을 사용하려는 시도를 보이고 있습니다. 이는 장기적으로 달러의 절대적 지위를 위협할 가능성도 내포하고 있습니다.
따라서 달러는 여전히 강력한 자산 방어 수단이지만, 단기적 위기 대응에 강한 장점이 있는 반면, 장기적 관점에서는 지정학·금리 정책 등에 따른 리스크를 함께 고려해야 합니다.
금과 달러의 선택, 현명한 포트폴리오 전략은?
금과 달러는 모두 위기 시기마다 빛나는 자산이지만, 각각의 성격과 사용 목적이 다릅니다. 그렇기에 ‘어느 하나를 선택하라’는 이분법적 접근보다는, 균형 잡힌 자산 배분 전략이 필요합니다.
금은 장기적으로 실물 기반의 가치 보존 수단이며, 인플레이션, 정치 불안, 통화 가치 하락 등 시스템 리스크에 대응하기 적합합니다. 금값은 시간이 지남에 따라 천천히 우상향하는 경향을 보이므로, 특히 중장기 자산 방어가 필요한 사람들에게 적합합니다.
반면, 달러는 단기적으로 환위험을 방어하거나 글로벌 자산에 접근하기 위한 통화 기반으로 유용합니다. 외환거래, 해외주식투자, 글로벌 ETF 등에 관심 있는 투자자라면 일정 비율의 달러 보유는 필수이며, 환차익까지 기대할 수 있다는 점에서 전략적 가치는 매우 높습니다.
가장 바람직한 포트폴리오 전략은 다음과 같이 구성할 수 있습니다:
- 전체 자산의 10~15%는 금으로 보유 (실물 금, 골드 ETF 등)
- 전체 자산의 10~20%는 달러화로 보유 (외화예금, 달러채권, 달러 MMF 등)
- 나머지 자산은 부동산, 주식, 현금 등 개인 상황에 맞게 구성
이처럼 분산투자를 통해 위기 대응력과 안정성을 동시에 확보할 수 있습니다. 특히 2025년처럼 예측 불가능한 정치·경제 상황에서는 다양한 자산을 결합한 균형적 접근이 자산 보호의 핵심이 됩니다.
2025년, 관세 전쟁과 정치적 불안, 그리고 통화 정책의 변화 속에서 우리는 어떤 자산이 안전한지를 끊임없이 고민해야 합니다. 금과 달러는 그동안 수많은 위기를 버텨온 자산으로, 서로 다른 특성과 강점을 가지고 있습니다. 금은 실물 자산으로서 장기 가치 보존에 강하고, 달러는 단기 유동성과 환위험 회피에 효과적입니다.
지금 가장 필요한 것은 하나를 선택하는 것이 아닌, 이 둘을 조화롭게 조합하는 것입니다. 당신의 자산을 지키는 가장 확실한 방법은 정보에 기반한 판단과 체계적인 분산투자입니다. 지금, 당신의 포트폴리오를 다시 한번 점검해보세요.